Что такое голубые фишки?

Даже если вы не играете в покер, с одним из профессиональных терминов этого азартного бизнеса можете быть знакомы. Наверняка вы слышали о «голубых фишках», не догадываясь о происхождении этого выражения. Его история непосредственно связана с покером, где по цвету определяют номинал фишек. Традиционно синие — самые дорогие, хотя их точная стоимость зависит от вида игры.

Не известно, кому первому пришла идея назвать акции самых дорогих и ликвидных компаний «голубыми фишками», но это было верное сравнение, отражающее высокую стоимость ценных бумаг и рискованность операций на фондовой бирже.

Основные характеристики голубых фишек

Что такое голубые фишки - Рейтинги России, США, Европы и Азии

Сейчас этот термин широко используется даже при расчете официальных биржевых индексов, хотя не существует общепризнанных точных критериев, определяющих компании этой категории. Его можно писать как в кавычках, так и без них.

На рынке ценных бумаг принято делить акции и облигации на бумаги «первого эшелона», «второго эшелона» и т.д. Чем выше ранг эшелона, тем менее ликвидны акции. Общую статью о рынке ценных бумаг смотрите здесь. Второй эшелон ценных бумаг рассмотрен тут.

Несмотря на отсутствие точных показателей, по которым можно охарактеризовать акции фирмы «blue chips», специалисты выделяют общие для них признаки и требования:

Инвестору важно знать, насколько быстро он сможет продать свои активы по рыночной цене. Быстрота определяет высокую ликвидность и одновременно малую разницу цен между спросом и предложением (спред).

Если график котировок голубой фишки показывает 100 рублей, то инвестор может продать свои акции, получив лишь на несколько копеек меньше. Сама операция потребует не более несколько минут, что особенно важно для спекулятивных операций, нацеленных на получение дохода в краткосрочный период.

На биржах для повышения ликвидности и уменьшения спреда присутствуют маркетмейкеры. Средний спред для голубых фишек находится в примерном диапазоне 0.01-0.1% от цены акции.

Читайте также:  Стоит ли покупать акции Газпром?

Не случайно «продажу без покрытия» (короткие продажи без фактического владения продуктом на момент заключения сделки) брокеры обычно разрешают трейдерам только на торгах топовыми акциями.

Большой объем ежедневных торгов

Привлекательные инвестиционные бумаги формируют значительные объемы биржевых торгов. Рынок голубых фишек может составлять 80% всего торгового объема рынка.

Высокий коэффициент free-float

Доля ценных бумаг в свободном рыночном обращении для топовых компаний может превышать 90%. К free-float относятся акции инвесторов, за исключением основателей компании, высшего менеджмента, государства.

Эти акции свободно перепродаются на бирже, они легко доступны обычным покупателям и спекулянтам. Высокая доля  free-float свидетельствует об открытости фирмы потенциальным и реальным инвесторам и ее высокой ликвидности.

У российских голубых фишек, однако, этот показатель ниже, чем в развитых странах.

Значительная рыночная капитализация

Так, рыночная капитализация Сбербанка на октябрь 2018 года составляет около 3.9 трлн. рублей, а рыночная стоимость Apple в начале августа составила 1 трлн. долларов, что в 1,6 раза больше капитализации всего российского фондового рынка.

Отсюда видно, что рынок голубых фишек может сильно разниться по капитализации в разных странах.

Общая стоимость ценных бумаг на рынке определяет стоимость всего предприятия, устойчивость и весомость его бизнеса в национальной и международной экономике.

Регулярная выплата причитающихся доходов

Топовые компании позволяют их владельцам получать систематическую прибыль в виде дивидендов. Невыплата дивидендов возможна только по решению общего собрания акционеров для проведения дополнительной капитализации.

Прозрачность финансовой отчетности

Компании-эмитенты публикуют подробную информацию о своей деятельности для инвесторов и заверяют ее у авторитетных аудиторских компаний, как правило, из числа Big Four. Например, аудитором Сбербанка является компания PwC (АО «ПрайсвотерхаусКуперс Аудит»).

Сравнение ценных бумаг по основным рыночным характеристикам

Параметр «Первый эшелон» «Второй эшелон» «Третий эшелон»
Ликвидность высокая относительно низкая очень низкая
Спред узкий (до 2%) широкий (2-5%) очень широкий (более 5%)
Волатильность низкая (до 5%) высокая (5-10%) очень высокая (более 10%)
Коэффициент free-float высокий (до 100%) средний (10-30%) низкий (5-10%)
Объем торгов высокий средний низкий
Риск низкий средний высокий
Доходность и ее динамика соответствует рынку в кризис ниже рынка, на подъеме — выше очень изменчивая
Интерес для инвесторов высокий, подходит активным и пассивным инвесторам средний, для профессионалов,       спекулянтов и активных инвесторов низкий, для профессионалов, спекулянтов и активных инвесторов
Читайте также:  Какие особенности фьючерсов на нефть?

Рынок голубых фишек

Биржевые игроки внимательно следят за котировками blue chips по ряду причин:

  1. их рост приводит к положительной динамике на всей бирже;
  2. при снижении стоимости голубых фишек они становятся более выгодными для покупки;
  3. при таком снижении может вырасти доходность недооцененных акций 2-го и 3-го эшелонов;
  4. наиболее показательные индексы мировых бирж составлены из ценных бумаг голубых фишек

Список голубых фишек мира

1. Россия

Российские голубые фишки (в старом варианте — голубые фишки ММВБ) оцениваются и отбираются на Московской бирже раз в квартал, которая публикует список на своем сайте www.moex.com/ru/index/RTSSTD во вкладке «База расчета». В него на данный момент входят 15 наиболее известных и доходных публичных компаний России:

Что такое голубые фишки - Рейтинги России, США, Европы и Азии

Ожидаемо котировки индекса RTSSTD практически полностью совпадают с индексом Мосбиржи, так как в последнем вес голубых фишек очень высок:

Что такое голубые фишки - Рейтинги России, США, Европы и Азии

Голубые фишки российского фондового рынка

Что такое голубые фишки - Рейтинги России, США, Европы и Азии

Эти компании представляют следующие сектора российской экономики:

  • добыча и переработка полезных ископаемых (9 ед. – 69,07%)
  • банковский (2 ед. – 18,64%)
  • телекоммуникационный (2 ед. — 6,75%)
  • торговый (2 ед. — 5,54%).

В прошлом квартале в этот список входила также «Московская биржа», а в прошлом году – «Интер РАО» и «Ростелеком».

С момента начала составления индекса топовые предприятия российского рынка по структуре изменились незначительно. В 2009 г. в этот список входили 11 компаний: «Северсталь», «Газпром», «Норильский никель», «Лукойл», «Полюс Золото», «Роснефть», «Сбербанк», «Сургутнефтегаз», «Татнефть», «Уралкалий» и «ВТБ».

Этот состав лишь немного отличается от сегодняшнего, хотя доля компаний по добыче и переработке полезных ископаемых 10 лет назад была выше и составляла 84,1%. В данный момент капитализация российских голубых фишек составляет почти 8.4 трлн. рублей.

Читайте также:  Как найти недооцененные акции?

Дивиденды голубых фишек ММВБ

Дивиденды российских голубых фишек можно посмотреть на сайте http://stocks.investfunds.ru/dividends, выбрав в меню справа соответствующую опцию. Правда не факт, что она будет доступна в новом дизайне сайта. Для дивидендов и дат по отдельным российским компаниям есть другие ресурсы, например http://закрытияреестров.рф.

Актуальные значения дивидендов показывают, что компании этого ранга можно рассматривать как альтернативу банковским депозитам — хотя, конечно, нужно учесть налог на дивиденды в размере 13% и тот факт, что котировки любой акции могут как расти, так и снижаться. Порой очень резко.

Что такое голубые фишки - Рейтинги России, США, Европы и Азии

2. США

Голубые фишки США включаются в знаменитый индекс Dow Jones Industrial Average. Для расчета используются данные по 30 крупнейшим компаниям США, большую часть которых составляют фирмы – производители высокотехнологичной продукции, банковской сферы, электроники и розничной торговли.

Список голубых фишек США

Что такое голубые фишки - Рейтинги России, США, Европы и Азии

Посмотреть полный и актуальный состав индекса, включая долю каждой компании, можно например на сайте etf.com, забив туда отслеживающий индекс биржевой фонд SPDR® Dow Jones Industrial Average ETF (DIA).

Что такое голубые фишки - Рейтинги России, США, Европы и Азии

Ссылка на основную публикацию