Как торговать акциями на фондовом рынке?

Основная оценка рынка — это его капитализация. По сути, это стоимость всех ценных бумаг, выпущенных на конкретном рынке. Ее можно посчитать, умножив количество всех эмитированных бумаг на их рыночные цены. Эта величина не является фиксированной и постоянно изменяется с изменением котировок.

Другой важный показатель — оборот рынка. Он рассчитывается как общая стоимость ценных бумаг, умноженной на количество тех бумаг, с которыми совершены сделки. Может быть выражен в процентах от уровня капитализации рынка.

Инструменты оценки рынка

Что такое фондовый рынок - Как на него выйти

Котировки ценных бумаг, курсы на начало и на конец дня, коэффициенты по разным видам активов — также могут демонстрировать состояние рынка и учитываются при анализе.

Изменение этого состояния всегда отражается индексами— они показывают динамику различных групп бумаг. Например, могут включать акции по определенной отрасли или сектору, стране выпуска или обращения, а также по всему миру.

Индекс биржи есть у практически у каждой торговой площадки. Например, в России это индекс Московской биржи, а также РТС. Их провайдером выступает Московская биржа, то есть фактически отвечает за корректность и непрерывность расчета.

Важно понимать, что такие индексы не отражают стоимость всех акций, которые обращаются на торговой площадке. Чаще всего фондовые индикаторы считаются по определенному количеству акций — преимущественно это бумаги самых дорогих компаний или акции с наибольшим объемами торгов.

Интернациональные индексы включают ценные бумаги разных стран. Примером такого индекса является MSCI или The World Index. Такие широкие индексы могут охватывать географические сектора, например, Европу, Азию, Северную Америку.

Секторальные индексы касаются капитализации бумаг на конкретном внутреннем рынке — рынке Московской биржи, американских или европейских бирж. Отраслевые индексы включают ценные бумаги конкретных отраслей экономики. Могут быть индексы IT-компаний, нефти и газа, фармкомпаний.

Рассчитываются индексы по нескольким формулам:

Классический метод — взвешивания по цене. Самый простой, именно на него опираются мировые и старейшие индексы, такие как Dow Jones или Nikkei. Согласно формуле, стоимость всех активов индекса делится на их количество.

Индекс рыночной капитализации учитывает капитализацию компаний на рынке. То есть чем дороже эмитент, тем больше его вес в индексе. Согласно, этой формуле сумма цен всех акций умножается на их количество и делится на конкретный удобный показатель, он может быть равен круглой цифре, например, 10 или 100. Таким образом высчитывается индекс S&P 500.

Равновзвешенный индекс рассчитывается так, чтобы вес каждой акции в индексе был одинаковым. У компании A капитализация в 10 раз выше, чем у компании B. Однако в равновзвешенном индексе доля компании A будет составлять столько же, сколько доля компании B.

Есть также формулы Ласпейреса, Пааше и Фишера, на которых тоже могут быть построены индексы. Другие методы индексирования состояния рынков учитывают такие показатели как волатильность, минимальная вариативность и прочее.

Индекс позволяет оценить спрос на акции, состояние в отраслях, помогает сделать прогноз на будущее изменение стоимости ценных бумаг. Данные индексов используются в техническом и фундаментальном анализе, позволяют производить спекуляции, хеджирование рисков, арбитраж между разными торговыми площадками.

Сами индексы могут служить базовым активом для производных ценных бумаг, таких как фьючерсы или опционы.

Торговля на рынке

Частный инвестор не может самостоятельно осуществлять торговлю на бирже, в том числе на рынке ценных бумаг. Для доступа к торговой площадке ему нужен брокер — профессионал, у которого есть специальная лицензия, позволяющая заключать сделки с активами. Таким посредником выступает не физическое лицо, а брокерская компания. Однако, можно встретить и профессионалов-частников.

Читайте также:  Как выглядит формула EBITDA?

Кроме выбора брокера, необходимо открыть брокерский счет — туда инвестор будет переводить средства, а брокер забирать, чтобы купить ценные бумаги. И наоборот, чтобы их продать. В России есть разновидность брокерского счета — индивидуальный инвестиционный счет.

Принципиальная разница в них в том, что с помощью ИИС можно покупать только акции российских компаний в рублях, и он позволяет сделать налоговый вычет через три года после открытия.

Брокер также выступает налоговым агентом. Когда инвестор получает доход от сделок, он обязан с прибыли уплатить подоходный налог. Брокер осуществляет все расчеты, и на брокерский счет инвестора поступает сумма, очищенная от обязательств.

Когда сделка произведена и ценные бумаги приобретены в собственность, запись об этом и сами бумаги хранятся в депозитарии. Это участник финансового рынка, который производит учет и хранение активов.

Услуги брокера и депозитария всегда платные, они могут быть включены в сделку в виде процента, либо оплачены отдельно согласно установленному тарифу.

Что такое фондовый рынок - Как на него выйти

Технический и фундаментальный анализ

В основе некоторых стратегий лежит спекуляция — попытка заработать на разнице в покупке и продаже активов. Рынок работает очень быстро, в считанные секунды происходят сотни или тысячи сделок, которые меняют стоимость ценных бумаг.

Чтобы предсказать максимальную выгоду от сделок, профессионалы используют аналитические методы, учитывающие котировки, индексы, волатильность рынка и другие показатели.

Технический анализ построен на основе исследования изменений цен бумаг в прошлом и используется для определения моментов покупки или продажи. Трейдеры визуализируют цены в виде различных графиков (линии, «свечи» и пр.). На этих графиках можно обнаружить фигуры или закономерности движения цен.

Появление таких фигур говорит о дальнейшем движении цен, и помогает принять решение о заключении сделок. Кроме фигур (паттернов) в теханализе применяются различные расчетные показатели — индикаторы. Индикаторы — это усреднение показателей цены или ее динамики.

Индикаторы могут накладываться на график цены, например, скользящая средняя или линии Боллинджера, а могут отображаться на отдельной шкале и, например, принимать значения от 0 до 100 (стохастический осциллятор, MACD).

Индикаторы, которые показывают на отдельной шкале и чьи значения представляют собой коэффициенты и соотношения, называют осцилляторами. Пересечение индикатором определенного уровня дает сигналы к покупке или продаже.

Осциллятор также позволяет увидеть уровни перекупленности и перепроданности. В целом, технический анализ работает с котировками ценных бумаг, не затрагивая рынок и экономические показатели в стране и мире.

Фундаментальный анализ учитывает финансовое состояние отраслей ценных бумаг, экономическое положение стран, благополучие и капитализацию компаний. Можно сказать, что фундаментальный анализ показывает реальную стоимость активов.

В отношении компаний фундаментальный анализ фактически оценивает финансовое здоровье бизнеса, рынок в целом, сделки конкурентов, прогнозирует возможные инвестиции и дивиденды. Он очень полезен для долгосрочных стратегий.

Разница фундаментального и технического анализов в том, что фундаментальный строится с учетом финансового состояние компании, ее положения на рынке и отрасли, и говорит насколько бумаги компании дешевы или дороги относительно бумаг схожих компаний. Технический непосредственно указывает на моменты для заключения сделки. Опытные инвесторы могут использовать для трейдинга и тот, и другой анализ.

Доходность

Что такое фондовый рынок - Как на него выйти

Доходность инвестирования — это показатель эффективности вложения в ценную бумагу. Он показывает, какую прибыль инвестору принес каждый рубль вложений, и считается в процентах.

Читайте также:  Что показывают свечи Доджи?

Соответственно, чтобы рассчитать доходность нужно прибыль, которую получил инвестор, поделить на сумму вложений инвестора.

Сумма прибыли (или убытка) состоит из разницы стоимости ценных бумаг и доходов, полученных по этим бумагам — дивидендов и купонных процентов и за вычетом всех уплаченных комиссий и платежей (комиссии брокера, депозитария, регистратора, возможные проценты за вывод средств и налоги).

Доходность инвестирования в ценные бумаги можно рассчитать по формуле:

ДИ = 100% х (Стоимость бумаг в конце периода + Сумма полученных дивидендов или процентов — Стоимость бумаг в начале периода — Комиссии — Налоги)/Стоимость бумаг в начале периода

Например, инвестор в начале года вложил в ценные бумаги 500 тыс. рублей. В конце года общая стоимость его портфеля составила уже 550 тыс. рублей. За год он получил дивиденды
на сумму 40 тыс. рублей.

В качестве комиссий он уплатил 500 рублей. С дивидендов и полученной прибыли инвестор заплатил 13% налога. Прибыль инвестора, с учетом налога, составляет (550 тыс. — 500 тыс. + 40 тыс. — 500) х (100% — 13%) = 77 865 рублей.

Доходность инвестиций составит 100%*77865/500000 = 15,53%

Фондовый рынок — что это? Отличия Российской от Американской биржи

Что такое фондовый рынок - Как на него выйти

В условиях рыночной экономики все больше людей пытается разобраться, как работает фондовый рынок. Желание преумножить личные накопления заставляет проявлять интерес к акциям и облигациям. Изучать инструменты их покупки и продажи.

Здесь не торгуют ни валютой, ни нефтью. Это площадка, где проходят сделки с ценными бумагами (облигациями и акциями). Это один из наиболее распространенных вариантов сохранения и преумножения собственных финансов, возможность получения стабильного пассивного дохода.

Правда, недостаточное понимание алгоритмов этого многоуровневого механизма, может нанести начинающему инвестору большой финансовый ущерб. Если вы ничего не понимаете в рынке ценных бумаг, то можете заказать составление инвестиционного портфеля у меня.

Фондовый рынок: определение и его суть

Под термином «фондовый рынок» (ФР) подразумевается экосистема с комплексом различных механизмов, обеспечивающая совершение сделок с ценными бумагами. «Встреча» покупателей акций с их продавцами производится на специальной площадке, бирже, которая работает практически в каждой стране с рыночной экономикой. Задачами ФР являются:

  • создание условий для развития экономики за счет повышения эффективности использования «свободного» капитала и сокращение «времени» его «простоя»;
  • публичные компании выпускают акции, чтобы привлечь инвестиции для дальнейшего развития бизнеса;
  • имеющие свободные средства инвесторы, приобретают ценные бумаги, покупают доли в компаниях.
  • Распределение финансовых средств между отраслями экономики.

Биржи, где заключаются сделки по ценным бумагам, отличает чуткая реакция на общественно-политические изменения. Еще до того, как с высоких трибун начинают рассказывать о каком-либо событии, акции на фондовом рынке уже отреагировали на изменение спроса и цена поменялась. Все происходит моментально.

Таким образом, международный фондовый рынок — это комплекс экономических отношений в сфере их эмитирования и оборота. В тандеме с денежным рынком создается глобальная финансовая система.

Основные термины фондового рынка

Преодолев психологический барьер и решив инвестировать свободные средства в акции на фондовом рынке, необходимо ознакомиться с основными терминами этого направления бизнеса. О том как начать инвестировать в акции я писал в этой статье.

♦ Ценные бумаги. Это основной товар, продающийся/покупающийся на бирже, дающий право владения определенным финансовым инструментом. Наиболее распространенные виды – акции и облигации.

Читайте также:  Как торговать по уровням Поддержки и Сопротивления?

♦ Акции. Наиболее популярный вид ценных бумаг. Покупка акции дает право на обладание «частью», пусть и «микроскопической», выпустившей ее компании.

♦ Облигации. Это второй по популярности вид ценных бумаг.

Их покупка – это определенный вид займа коммерческим структурам (корпоративные облигации) или государству с получением определенных процентов.

Фондовый рынок России в этом случае оперирует термином «Облигации федерального займа» (ОФЗ). Фондовый рынок США – «Казначейскими облигациями».

♦ Векселя. Этот особый вид ценных бумаг — закрепленное обязательство о выплате определенных позаимствованных финансовых средств. В векселе непременно должно быть указано и сумма, и дата возврата заемных средств.

♦ Дивиденды. Это денежные средства, которые компания выплачивает своим акционерам из заработанной прибыли. В зависимости от положения дел и дивидендной политики, компания либо выплачивает их, либо направляет на развитие бизнеса.

♦ Купон. Это проценты по облигациям, которые государство или коммерческая структура выплачивает покупателю облигаций. Купонные выплаты полагаются на протяжении всего периода владения ими.

♦ Котировки. Это отражение последней цены, по которой торгуются акции на фондовом рынке. Поскольку сделки совершаются постоянно, котировки меняются также постоянно.

♦ Торги. Это совершение сделки в процессе биржевой сессии.

♦ Игроки рынка. Их можно условно разделить на следующие группы: Эмитенты – игроки рынка, выпускающие облигации и акции. Трейдеры и инвесторы – «продавцы» и «покупатели» ценных бумаг. Посредники – дилеры и брокеры, обеспечивающие участие в торгах инвесторов и ликвидность финансовых инструментов.

Фондовые рынки России и США, их особенности и различие

В мире ежедневно работают несколько сотен фондовых бирж, каждая из которых активно формирует экономику своей страны и способна заметно влиять на финансовое состояние государства.

Даже в самых отдаленных уголках планеты свою деятельность ведут мощные фондовые площадки, имеющие солидную капитализацию и предлагающие качественные услуги своим клиентам. Самые крупные биржи ценных бумаг расположены в Соединенных Штатах и Японии:

  1. Одна из самых известных — NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа), имеющая средний оборот 16,5 триллионов $.
  2. NASDAQ, вторая по объемам фондовая биржа (США), где торгуются акции высокотехнологичных компаний.
  3. Японская фондовая биржа Tokyo Stock Exchange (TSE), где торгуются ценные бумаги почти 2500 компаний.

Современный фондовый рынок России большинство западных рейтинговых агентств относят к «развивающимся». Ведь он начал возрождаться только в 90-х. В этом имеются свои преимущества и недостатки — более высокая доходность и большие риски при заключении сделок.

С середины 2000-х фондовый рынок России продемонстрировал ряд позитивных перемен. Повысился уровень ликвидности, вырос оборот средств. Эксперты отмечают возросшую информационную прозрачность всех игроков, укрепление законодательной базы. Основными недостатками оборота ценных бумаг в России являются:

  • законодательство, крайне неудобное для инвесторов;
  • невыгодная налоговая политика;
  • низкий уровень доверия к судебной защите;
  • относительно низкая активность внутреннего инвестора, что делает Россию мало привлекательной и для иностранного капитала;
  • непоследовательность действий правительства, излишняя «тяга» к пилотным проектам.

Для глобальной экономики фондовый рынок США стал самой крупной экономической средой. Ежегодный оборот достигает 40 % всего объема сделок с ценными бумагами во всем мире.

Ссылка на основную публикацию